快訊 來源：金融界 2022-01-24 15:07:35
“穩(wěn)增長”組合拳頻出，相關(guān)化工子行業(yè)龍頭將受益——化工行業(yè)周報-20220123
1、本周(2022.01.17-2022.01.21，下同)行業(yè)觀點一：“穩(wěn)增長”組合拳頻出，化工各相關(guān)細(xì)分行業(yè)蓄勢待發(fā)
根據(jù)近期國家各部委密集下發(fā)貨幣、財政等“穩(wěn)增長”政策，我們認(rèn)為，在國內(nèi)2022全年流動性相對充裕的環(huán)境下，基建、電力、新能源、信息化、國防軍工等行業(yè)將成為“穩(wěn)增長”的主力，而確定性下滑的房地產(chǎn)行業(yè)實際上也不用過于悲觀。近期也可以發(fā)現(xiàn)，市場對我國2022年經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展的預(yù)期在不斷修復(fù)，信心不斷增強(qiáng)。在穩(wěn)增長、內(nèi)外雙循環(huán)、疫情常態(tài)化背景下，我們建議重點關(guān)注：受益于消費(fèi)復(fù)蘇，且低估值兼具成長性的煉化一體化龍頭恒力石化(行情600346,診股)、滌綸長絲龍頭新鳳鳴(行情603225,診股)、氨綸龍頭華峰化學(xué)(行情002064,診股)、粘膠短纖龍頭三友化工(行情600409,診股);將受益于新能源行業(yè)發(fā)展、成長空間較大的天然堿龍頭遠(yuǎn)興能源(行情000683,診股)，電氣材料、風(fēng)電材料順桿酸酐衍生物龍頭濮陽惠成(行情300481,診股)，混凝土外加劑、風(fēng)電灌漿料龍頭【蘇博特(603916)、股吧】(行情603916,診股)，氟化工龍頭巨化股份(行情600160,診股)、三美股份(行情603379,診股)、金石資源(行情603505,診股)，以及PVC等氯堿化工(行情600618,診股)頭部企業(yè)三友化工、【中泰化學(xué)(002092)、股吧】(行情002092,診股)等。
2、本周行業(yè)觀點二：純堿庫存連續(xù)三周下降，建議布局天然堿龍頭遠(yuǎn)興能源
本周國內(nèi)純堿庫存繼續(xù)去化。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至1月20日，純堿企業(yè)庫存總量為138.4萬噸，較上周降低7.92%，已連續(xù)三周去庫。需求方面，2022年以來，平板玻璃，企業(yè)開工變化不大，對重堿的需求面較平穩(wěn)。根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，截至1月20日，全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計304條，在產(chǎn)264條，日熔量共計174975噸，較上周減少250噸/日，平板玻璃對重堿的需求較2020年同期有所增加。光伏玻璃方面，2月份組件廠家排產(chǎn)較1月份有明顯提升，光伏玻璃交投情況良好，部分廠家?guī)齑娼捣黠@。受益標(biāo)的：遠(yuǎn)興能源。
3、本周行業(yè)新聞：化肥價格有望保持高位運(yùn)行;萬華化學(xué)(行情600309,診股)磷酸鐵鋰項目正式開工
【化肥】1月18日，國家發(fā)改委召開2022年首次新聞發(fā)布會。會上政策研究室金賢東主任就化肥產(chǎn)品相關(guān)問題進(jìn)行解答，總體來看，2022年春耕化肥供應(yīng)有所保障，但考慮到生產(chǎn)成本進(jìn)一步大幅回落的難度較大，預(yù)計春耕化肥價格可能仍將高位運(yùn)行。受益標(biāo)的：【云圖控股(002539)、股吧】(行情002539,診股)、東方鐵塔(行情002545,診股)。
【萬華化學(xué)】1月14日上午，萬華化學(xué)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰鋰電正極材料項目正式開工建設(shè)。該項目總投資15億元，建設(shè)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰鋰電正極材料一體化項目，建設(shè)年限為2022-2023年。據(jù)該項目負(fù)責(zé)人表示：項目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計將實現(xiàn)年產(chǎn)值50億元以上，稅收5億元以上。除此之外，萬華化學(xué)還在三元正極材料等其他鋰電材料有所布局，全面進(jìn)入新能源領(lǐng)域。受益標(biāo)的：萬華化學(xué)。
4、受益標(biāo)的
【化工龍頭白馬】萬華化學(xué)、恒力石化、【榮盛石化(002493)、股吧】(行情002493,診股)、華魯恒升(行情600426,診股)、揚(yáng)農(nóng)化工(行情600486,診股)、新和成(行情002001,診股)、賽輪輪胎(行情601058,診股)等;【化纖行業(yè)】新鳳鳴、華峰化學(xué)、三友化工;【純堿行業(yè)】遠(yuǎn)興能源、中鹽化工(行情600328,診股)、山東海化(行情000822,診股)、三友化工、云圖控股、和邦生物(行情603077,診股)等;【氟化工】金石資源、巨化股份、三美股份、東岳集團(tuán)、濱化股份(行情601678,診股)等;【磷化工】云圖控股、川發(fā)龍蟒(行情002312,診股)、湖北宜化(行情000422,診股)、川恒股份(行情002895,診股)等;【硅】合盛硅業(yè)(行情603260,診股)、新安股份(行情600596,診股)、三友化工等。
風(fēng)險提示：油價大幅下跌;下游需求疲軟;宏觀經(jīng)濟(jì)下行。
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