風(fēng)投 來(lái)源：南寧晚報(bào) 2021-08-09 10:37:58
7月最后一周，A股行情波動(dòng)加劇，滬指四天大跌超7%。
進(jìn)入8月，A股反彈，滬指收復(fù)7月底的一半失地，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不僅收復(fù)失地，還創(chuàng)出新高。上周，科技股表現(xiàn)亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數(shù)繼續(xù)走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%。今年以來(lái)，新能源板塊漲幅巨大，投資者應(yīng)該如何把握其中的投資機(jī)會(huì)?在投資者普遍糾結(jié)“好而貴”時(shí)，熱門賽道何時(shí)見(jiàn)頂成為當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
行情
8月首周迎“開(kāi)門紅” 北向資金連續(xù)凈流入
7月最后一周，A股行情如同過(guò)山車，前三天滬指從3570點(diǎn)上方跌到了3300點(diǎn)關(guān)口。周四早盤跳水后探底回升，暫時(shí)穩(wěn)住局面。經(jīng)歷完跌宕起伏的7月后，A股8月喜迎“開(kāi)門紅”。
每一輪大跌之后，市場(chǎng)都需要一個(gè)修復(fù)的過(guò)程，才能重新找回原先的節(jié)奏。進(jìn)入8月份，市場(chǎng)突然轉(zhuǎn)折，上周一滬指低開(kāi)，盤初下探跌近1%后強(qiáng)勢(shì)反彈，午后漲幅擴(kuò)大至2%左右，當(dāng)日滬指漲1.97%，報(bào)3464.29點(diǎn)，8月股市迎來(lái)開(kāi)門紅。隨后四個(gè)交易日，滬指漲跌互現(xiàn)，周五報(bào)收3466.55點(diǎn)，和周一收盤幾乎相同，全周K線收陽(yáng)，滬指成功收復(fù)7月底的一半失地，上周漲幅為1.79%。雖然周四、周五大盤表現(xiàn)弱勢(shì)，但周一的大漲之后，周二、周三的持續(xù)上漲，行情還是相當(dāng)給力的。
深市依舊強(qiáng)于滬市，深證成指周五報(bào)收14827.41點(diǎn)，上周漲幅2.45%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五報(bào)收3490.9點(diǎn)，上周漲幅1.47%，雖然漲幅不算大，但是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周僅下跌0.86%，這樣，上周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不僅收復(fù)了7月底的失地，而且周收盤又創(chuàng)出新高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)高于上證指數(shù)。
從成交量上看，上周北向資金呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的態(tài)勢(shì)，前三天連續(xù)凈流入，后面兩天小幅流出，全周合計(jì)凈買入100.9億元，可見(jiàn)外資還是看好A股行情的。
熱點(diǎn)
科技股漲勢(shì)凌厲 白酒股止跌反彈
在上周的熱點(diǎn)板塊中，科技股表現(xiàn)亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數(shù)繼續(xù)走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%，近三月漲幅均超60%。
新能源板塊是今年來(lái)A股最大的熱門板塊，從今年4月中旬起，代表傳統(tǒng)消費(fèi)、金融龍頭的“茅指數(shù)”和代表新能源、半導(dǎo)體等高景氣賽道的“寧指數(shù)”的走勢(shì)開(kāi)始分化，到5月中旬分化趨于明顯。時(shí)至今日，“寧指數(shù)”與“茅指數(shù)”的風(fēng)格分化演繹已趨向極致，特別是短暫回調(diào)后便繼續(xù)新高的鋰電池概念股。例如，連續(xù)3周得到受主力青睞的比亞迪，仍然被凈買入40億元居亞軍位置，股價(jià)也站上了300元大關(guān)。新能源板塊上周漲勢(shì)仍然凌厲，但出現(xiàn)分化，有的繼續(xù)上漲創(chuàng)出新高，有的小幅回落，總體上呈現(xiàn)高位盤整的態(tài)勢(shì)，這一板塊未來(lái)走勢(shì)將對(duì)創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)生重要影響。
同為光伏概念股的隆基股份和通威股份也備受關(guān)注，前者被凈買入46.6億元居于首位。值得注意的是，受央媒痛批“增高針”影響，長(zhǎng)春高新上周跳空下跌創(chuàng)出了1年零4個(gè)月新低，但是卻被主力資金“抄底”凈買入18億元，同時(shí)公司股東也計(jì)劃增持公司股份3000萬(wàn)元~5000萬(wàn)元。
上周，以貴州茅臺(tái)為代表的消費(fèi)股出現(xiàn)止跌反彈的跡象，貴州茅臺(tái)在7月底下跌近千元后，出現(xiàn)止跌信號(hào)。五糧液上周上漲2%，山西汾酒、瀘州老窖上周分別上漲8%和4%。
在上周的反彈中，三一重工北向資金青睞，當(dāng)周累計(jì)被凈買入近16億元，一周股價(jià)漲幅為20.7%。當(dāng)周前三天股價(jià)均收漲：8月2日漲停、8月3日漲5.35%、8月4日漲5.18%。后兩天均有小幅回調(diào)：8月5日跌0.56%、8月6日跌0.43%。今年以來(lái)三一重工累計(jì)跌12.5%。
從總體看，上周市場(chǎng)表現(xiàn)也較為明顯地體現(xiàn)了風(fēng)格切換的特點(diǎn)：軍工、汽車、建材領(lǐng)漲，漲幅分別錄得10.79%、7.96%、7.33%;傳媒、鋼鐵、電子領(lǐng)跌，跌幅分別為-2.48%、-2.38%、-1.36%。
分析
大盤開(kāi)始止跌反彈 操作宜輕指數(shù)重個(gè)股
8月行情止跌反彈，后市行情如何演繹?
華泰證券南寧營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)曾博寒表示，在目前需求旺盛供應(yīng)緊張的情況下，高景氣行業(yè)依然是投資的黃金賽道，值得投資者持續(xù)關(guān)注，中期來(lái)說(shuō)，大盤還是以震蕩為主，維持結(jié)構(gòu)性行情，資金的主要追逐將持續(xù)集中在創(chuàng)業(yè)板。從目前來(lái)看，仍然看好大盤持續(xù)上升的趨勢(shì)，滬指上半周有望沖擊3500點(diǎn)，如果成交量持續(xù)放大，投資者可以持股或加倉(cāng);若成交量跟不上的話，要相應(yīng)減倉(cāng)，見(jiàn)好先收。在配置上可以持續(xù)逢低布局科技成長(zhǎng)類，再均衡搭配周期、醫(yī)療、軍工等板塊，對(duì)于選股比較困難的投資者來(lái)說(shuō)，可以在筑底階段布局一些行業(yè)寬基或者相關(guān)的ETF，疊加均衡穩(wěn)健類的基金，來(lái)應(yīng)對(duì)后續(xù)市場(chǎng)可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)格切換。以創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板為代表的高成長(zhǎng)性板塊與藍(lán)籌股出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)，強(qiáng)分化的結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)能否推升市場(chǎng)新一輪的主升浪，仍需進(jìn)一步觀察。操作上，宜輕指數(shù)重個(gè)股，在控制倉(cāng)位的前提下，如量能跟進(jìn)有力，可謹(jǐn)慎看多。
興業(yè)證券廣西分公司投資顧問(wèn)盧宏鋒表示，上周大盤止跌反彈，整體反彈還并不太強(qiáng)，出現(xiàn)了反復(fù)震蕩調(diào)整，和7月底大幅下跌相比，市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的反彈，市場(chǎng)的風(fēng)格依然是偏向熱門板塊。下半年宏觀背景是穩(wěn)增長(zhǎng)，在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下貨幣政策不會(huì)收緊，但是也不要預(yù)期過(guò)高，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)整體的趨勢(shì)是要收緊，所以國(guó)內(nèi)只會(huì)保持相對(duì)的寬松。相對(duì)上半年最大的變量是財(cái)政發(fā)力，專項(xiàng)債發(fā)行會(huì)加速，并且會(huì)推動(dòng)項(xiàng)目的落地實(shí)施。財(cái)政刺激的重心是投資端，高端制造是核心落腳點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)往智能制造、綠色制造方面轉(zhuǎn)型?？申P(guān)注5G、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、光伏、儲(chǔ)能，海上風(fēng)電等。
展望
新能源板塊還能追嗎?短期如調(diào)整可低吸
今年以來(lái)，新能源板塊漲幅巨大，目前，機(jī)構(gòu)對(duì)新能源的分歧加大。有機(jī)構(gòu)表示，新能源板塊近期要做好跌15%的準(zhǔn)備。那么，投資者應(yīng)該如何把握其中的投資機(jī)會(huì)?
對(duì)此，中信證券表示，近期成長(zhǎng)制造板塊劇烈波動(dòng)明顯增多，風(fēng)格平衡的過(guò)程已經(jīng)開(kāi)啟，過(guò)度解讀政策并傳播焦慮的問(wèn)題正在被糾偏，市場(chǎng)也已經(jīng)充分反映了經(jīng)濟(jì)預(yù)期的下修，預(yù)計(jì)8月風(fēng)格平衡的過(guò)程將持續(xù)，不過(guò)風(fēng)格的切換可能在三季度末才會(huì)發(fā)生。成長(zhǎng)制造板塊持倉(cāng)擁擠，板塊內(nèi)部分歧也在加大，消費(fèi)醫(yī)藥類基金資金流出壓力緩解，下周鹽湖股份重新上市，新能源板塊內(nèi)部存在較大分流壓力，板塊層面呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，指數(shù)層面也顯示極端分化有所緩解，建議投資者在成長(zhǎng)制造和價(jià)值消費(fèi)保持均衡配置，在成長(zhǎng)板塊里從高位賽道轉(zhuǎn)向相對(duì)低位的賽道，如未來(lái)中報(bào)業(yè)績(jī)催化的軍工以及基本面迎來(lái)拐點(diǎn)的5G、通信設(shè)備。同時(shí)可以逐步布局部分高景氣且前期因資金和情緒面因素導(dǎo)致回調(diào)的消費(fèi)和醫(yī)藥細(xì)分行業(yè)。
華泰柏瑞基金表示，新能源是至少可以持續(xù)幾年甚至10年的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，從電動(dòng)車滲透率來(lái)看，目前僅僅在6%左右，距離2025年保守估計(jì)的20%滲透率仍有幾倍的發(fā)展空間，對(duì)應(yīng)行業(yè)增速在40%以上。
安信證券表示，最近機(jī)構(gòu)快速調(diào)倉(cāng)，這不可避免地使得相關(guān)行業(yè)波動(dòng)性明顯增大。綜合評(píng)估，我們認(rèn)為首先這個(gè)階段不至于擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其次我們認(rèn)為“寧組合”中期主線尚未看到變化條件，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在經(jīng)歷一定震蕩整固后，成長(zhǎng)結(jié)構(gòu)牛還會(huì)繼續(xù)，以寧組合為代表的高景氣成長(zhǎng)股還將是A股主線，短期如果出現(xiàn)調(diào)整，投資者可以積極把握機(jī)會(huì)。
粵開(kāi)證券，認(rèn)為資金對(duì)熱門板塊(新能源汽車、半導(dǎo)體、芯片等)的追逐熱情即符合國(guó)家大勢(shì)所趨，也有產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度的數(shù)據(jù)支撐，相關(guān)熱門板塊的投資邏輯與長(zhǎng)期趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生變化，但經(jīng)過(guò)前期的強(qiáng)勢(shì)上漲后不少板塊個(gè)股處于歷史高位，短期盈利豐厚將進(jìn)一步放大相關(guān)板塊的波動(dòng)，建議投資者往“人少”的地方淘金，尋找熱點(diǎn)擴(kuò)散、市值下沉、基本面反轉(zhuǎn)的標(biāo)的。 (本報(bào)記者盧道明)
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